La Deutsche Börse ha logrado asegurar el apoyo del 48,9% de los accionistas de Allfunds, lo que le permitirá avanzar en su adquisición de la plataforma de fondos por 5 300 millones de euros. Este respaldo ha sido confirmado a través de un comunicado oficial del operador bursátil, que detalla los compromisos irrevocables recibidos.
En el desglose de estos apoyos, se encuentra el 36,1% del capital social proveniente de LHC3 Limited, un vehículo de inversión de Hellman & Friedman y el fondo soberano de Singapur GIC, así como un 12,9% adicional de BNP Paribas, sin contar la autocartera. Asimismo, el consejo de administración de Allfunds ha manifestado su apoyo unánime a esta operación, representando aproximadamente el 0,005% del capital de la entidad.
Detalles de la operación y estructura de la adquisición
Según ha explicado Deutsche Börse, la operación no se llevará a cabo bajo una oferta pública de adquisición (OPA), sino mediante un «esquema de acuerdo» (en inglés, ‘scheme of arrangement’). Este procedimiento implica una reestructuración societaria que debe ser aprobada en una votación por parte de los accionistas de Allfunds. Para que la operación sea válida, se requiere el apoyo de la mayoría de los accionistas presentes, que a su vez debe representar al menos el 75% del capital presente y votante en una reunión convocada por un tribunal británico.
El consejo de administración de Allfunds ha adelantado que, además de su apoyo, recomendará de manera unánime a los accionistas que voten a favor de la operación, lo que podría facilitar el proceso de aprobación.
Contexto de la adquisición y reacción del mercado
El acuerdo vinculante para la compra de Allfunds por parte de Deutsche Börse fue anunciado el pasado miércoles, tras dos meses de negociaciones. En noviembre de 2023, Deutsche Börse había expresado su intención de adquirir el «supermercado» de fondos por un pago de 8,80 euros por acción, que se desglosaría en 6,00 euros en efectivo, 2,60 euros en acciones de Deutsche Börse Group y un dividendo de hasta 0,20 euros por acción correspondiente al ejercicio 2025.
Es relevante señalar que en 2023, el operador bursátil europeo Euronext lanzó una OPA sobre Allfunds, valorada en 5 500 millones de euros, aunque finalmente desistió de su intención de adquisición. El anuncio del acuerdo entre Deutsche Börse y Allfunds ha tenido un impacto positivo en el mercado: el valor de las acciones de Allfunds, que cotiza en el Euronext de Ámsterdam, subió un 3,71%, alcanzando los 8,26 euros, mientras que las acciones de Deutsche Börse también experimentaron un incremento del 2,82%, situándose en 215,20 euros.
