La compañía siderúrgica japonesa Nippon Steel ha anunciado su intención de emitir bonos convertibles por valor de 550.000 millones de yenes (equivalente a 2.994 millones de euros) con el objetivo de reembolsar el préstamo obtenido para financiar la adquisición de US Steel, una operación que se concretó en junio del año pasado.
Según un documento regulatorio, se prevé que la mayor parte de estos bonos se coloquen en mercados europeos y asiáticos, excluyendo Estados Unidos. La emisión de los bonos está programada de tal manera que la mitad de ellos vencerá en 2029 y el resto en 2031.
Contexto de la adquisición y compromisos asumidos
Nippon Steel deberá salir a los mercados antes de que se amortice, en junio, el préstamo puente de 2 billones de yenes (cerca de 10.888 millones de euros) que se suscribió para la compra de su competidor estadounidense por un total de 14.400 millones de dólares (aproximadamente 12.233 millones de euros).
Como parte del acuerdo negociado con el Gobierno de Estados Unidos, que mostró una gran reticencia a autorizar la operación durante las administraciones de Joe Biden y Donald Trump, Nippon Steel se comprometió a realizar inversiones adicionales en US Steel por un total de 11.000 millones de dólares (alrededor de 9.344 millones de euros) hasta el año 2028.
Asimismo, la siderúrgica japonesa ha acordado que la mayoría de los miembros del consejo de administración y su consejero delegado sean ciudadanos estadounidenses. También se ha establecido que el acero que se suministre al mercado estadounidense deberá ser producido dentro de sus fronteras.
Condiciones impuestas por el Gobierno de EE.UU.
El compromiso de Nippon Steel incluye la concesión de «autonomía comercial» a US Steel para definir sus propias políticas de compra y suministro. Para obtener la aprobación de la Casa Blanca, la firma japonesa tuvo que otorgar una «acción de oro», que permitirá al Gobierno estadounidense nombrar un director independiente en el órgano rector de la compañía. En caso de que Nippon Steel desee reducir activos, cambiar la razón social o transferir empleos, necesitará el consentimiento del Gobierno de Washington.
La movida de Nippon Steel refleja una tendencia en la industria siderúrgica global, donde las grandes corporaciones buscan consolidarse y adaptarse a un entorno económico cada vez más competitivo y regulado. Con esta emisión de bonos convertibles, la empresa no solo busca asegurar su financiación, sino también fortalecer su posición en el mercado estadounidense.
