La compañía energética Naturgy ha dado un paso significativo en su estrategia de recuperación de liquidez al anunciar la venta de hasta un 5,5% de sus acciones en autocartera, un movimiento que le permitirá obtener 1 500 millones de euros en el mercado bursátil. Esta acción se enmarca dentro de un plan más amplio para mejorar su visibilidad y aumentar el capital flotante, facilitando así su inclusión en índices bursátiles globales.
El proceso de venta se llevará a cabo en dos frentes: una colocación acelerada en bolsa de un 2% del capital a través de Morgan Stanley y una compraventa bilateral de un 3,5% del capital a un «banco internacional» mediante permutas financieras. Con estas operaciones, la gasista prevé elevar el capital flotante hasta un 15%, lo que facilitará su reinclusión en índices como el MSCI.
Estrategia de recuperación y liquidez
La decisión de vender parte de su autocartera responde a una estrategia previamente anunciada por Naturgy cuando lanzó su opa parcial hace unos meses. En esa operación, los principales accionistas de la empresa, incluyendo CriteriaCaixa, IFM, GIP y CVC, vendieron una parte de sus acciones de manera ordenada. Antes de la opa, estos cuatro accionistas controlaban cerca del 85%% del accionariado de la energética, pero tras la opa su participación conjunta se ha reducido a aproximadamente el 76,2%%.
Según un comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Naturgy ha confiado a Morgan Stanley Europe SE el mandato para ejecutar la colocación acelerada entre inversores cualificados, con operaciones que se están cerrando esta misma tarde. Paralelamente, la compañía ha alcanzado un acuerdo con un banco global para la venta directa de hasta 34,1 millones de acciones propias, equivalentes a un 3,5% del capital, a través de una permuta financiera. Este paquete está valorado actualmente en más de 950 millones de euros.
Compromisos y futuro en la bolsa
Una vez que ambas operaciones se concluyan, Naturgy mantendrá aproximadamente un 4,5% de su capital en autocartera. Además, ha asumido compromisos de «lock-up», lo que implica que no podrá vender sus acciones remanentes ni realizar operaciones que reduzcan su exposición bajo el swap contratado durante un periodo de 60 días.
El objetivo de estas acciones es fomentar la liquidez de la acción de Naturgy y aumentar el capital flotante de la compañía, favoreciendo su inclusión en los principales índices bursátiles, especialmente aquellos de la familia MSCI. Naturgy actualmente tiene un valor aproximado en bolsa de 27 000 millones de euros, pero su exclusión de diversos selectores de acciones ha sido un obstáculo significativo para su crecimiento.
La empresa ha reafirmado su intención de mejorar la situación de sus acciones en el mercado, tal y como se adelantó en comunicados del 14 de marzo y 19 de junio de este año, con la vista puesta en un futuro más sólido en los mercados financieros.
